Estrategia de inversión optimizando la relación rentabilidad-riesgo: evidencia en el mercado accionario colombiano
Este trabajo evalu?a y contrasta la rentabilidad observada del portafolio de mercado respecto a la que se obtendri?a mediante un modelo de optimizacio?n que maximiza el ratio de Sharpe, usando retornos diarios del mercado bursa?til colombiano.
A partir de lo anterior, se obtienen 12 portafolios semestrales recomen- dados para el periodo 2007-2012 que se comparan con los valores reales del I?ndice de la Bolsa de Valores de Colombia.
Los resultados alcanzados evidencian la efectividad del modelo formulado y la no eficiencia del portafolio demercado observado, todavez que sus recomendaciones demuestran un desempeño superior al del mercado.
Los aportes de este estudio apuntan hacia el potencial de profundizacio?n de su ana?lisis para otros escenarios y en la eventual posibilidad de adopcio?n del modelo en decisiones reales de inversio?n.
Fuente:
Biblioteca Virtual Banco de la República
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Artículos