A Fast and Efficient Markov Chain Monte Carlo Method for Market Microstructure Model
El modelo de microestructura del mercado (MM) no lineal para el modelado de series temporales financieras es un modelo flexible de volatilidad estocástica con excedente de demanda y liquidez del mercado. La estimación del modelo es difícil, ya que el excedente de demanda no observable es una variable estocástica que varía en el tiempo en la ecuación de rendimiento, y la liquidez del mercado surge tanto en el término medio como en el término de varianza de la ecuación de rendimiento en el modelo MM. Se ha diseñado un enfoque rápido y eficiente de Monte Carlo de Cadena de Markov (MCMC) basado en un algoritmo de suavizado de simulación eficiente y un algoritmo de aceptación-rechazo de Metropolis-Hastings para estimar el modelo MM no lineal. Dado que el algoritmo de suavizado de simulación hace uso de la estructura diagonal de banda y la definición positiva de la matriz Hessiana de la densidad logarítmica, puede dibujar rápidamente la liquidez del mercado. Además
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Revista Virtual Pro
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